“Mua đáy bán đỉnh” thoạt nghe có vẻ là một nguyên tắc rất dễ dàng để tìm kiếm lợi nhuận khi đầu tư chứng khoán, nhưng thực tế 95% nhà đầu tư không thể chiến thắng nổi thị trường. Việc lựa chọn các phương pháp đơn giản và bền vững như DCA là những gì hiệu quả nhất mà các chuyên gia tài chính khuyên nhà đầu tư cần thực hiện.

Hiệu suất chênh lệch không đáng kể

Trong sự kiện Investor Day Quý II/2024 diễn ra vào ngày 10/08, ông Võ Nguyễn Khoa Tuấn - Chuyên gia cấp cao khối Chứng khoán của Dragon Capital cho rằng, Nhà đầu tư muốn tối ưu lợi nhuận từ việc mua bán liên tục dựa trên những dự đoán diễn biến thị trường hoặc chọn phương pháp đầu tư định kỳ - tất cả đều là những lựa chọn chính đáng. Nhưng với những gì cập nhật từ thực tế và cả các mô hình thử nghiệm giả định, kết quả cho thấy hiệu suất của hai phương pháp đầu tư này chênh lệch không đáng kể. 

Giả định một Nhà đầu tư luôn dự báo đúng xu hướng của Vn-Index hàng tháng và chỉ thực hiện mua vào trước khi thị trường tăng, điều này giúp họ tránh được các phiên điều chỉnh. Dragon Capital tạm gọi là những Nhà đầu tư tiên tri.

Một Nhà đầu tư khác lại theo phương pháp trung bình giá (DCA) tức luôn mua vào một cách đều đặn và có kỷ luật hàng tháng, thay vì đầu tư một lần với số tiền lớn.

Kết quả là tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR - chỉ tỷ lệ lãi hàng năm dự kiến thu được từ khoản đầu tư, đã loại bỏ các yếu tố khách quan) không chênh lệch đáng kể giữa hai nhóm này, cụ thể như sau:

• Nhà đầu tư chỉ giải ngân vào các tháng VN-Index tăng có IRR đạt 15,4%.
• Nhà đầu tư giải ngân đều hàng tháng có IRR đạt 14,8%.