Giữa áp lực vĩ mô và kỳ vọng nâng hạng, tháng 3 ghi nhận những chuyển động đáng chú ý trong cách các quỹ đầu tư lớn cơ cấu danh mục. Khi dòng tiền trở nên chọn lọc hơn, chiến lược phân bổ của Dragon Capital, VinaCapital và VCBF không chỉ phản ánh góc nhìn thị trường, mà còn hé lộ những nhóm cổ phiếu đang được ưu tiên nắm giữ.

VESAF: Tái cân bằng danh mục, ưu tiên cổ phiếu dẫn dắt

Chi tiết top các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tháng 03 quỹ mở VESAF.

Danh mục tháng 3 của VESAF cho thấy một cấu trúc tương đối tập trung, với top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn bao gồm MBB, BVH, PNJ, HPG, VCB, CTG, REE, CTR, GMD và MWG. 

Trong đó, MBB tiếp tục là khoản đầu tư lớn nhất của quỹ, chiếm khoảng 8,2% tổng tài sản, qua đó củng cố vai trò trụ cột của nhóm ngân hàng trong danh mục.

Đáng chú ý, dù bị giảm tỷ trọng, BVH vẫn giữ vị trí thứ hai — cho thấy quỹ chưa thay đổi quan điểm dài hạn với cổ phiếu này, mà chủ yếu thực hiện điều chỉnh kỹ thuật nhằm tối ưu hóa phân bổ vốn.

Xét trên bình diện rộng hơn, VESAF đang thực hiện một nhịp tái cân bằng có chọn lọc. Quỹ giảm tỷ trọng tại các cổ phiếu như VCI, FPT, TNG, ACB, PHR, GMD, MWG, CTG và BVH, đồng thời thoái vốn hoàn toàn khỏi một số mã như DPG, FMC và PVS. 

Ở chiều ngược lại, dòng tiền được tái phân bổ vào các cổ phiếu như MBB, VCB, REE, CTR, IDC, VHC, TCB và FRT, phần lớn là những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt và gắn với các câu chuyện tăng trưởng trung hạn.

Sự xuất hiện của CTR trong nhóm 10 cổ phiếu lớn nhất, với tỷ trọng gần 3,9%, là một điểm nhấn đáng chú ý. Điều này cho thấy quỹ đang mở rộng sang các doanh nghiệp hạ tầng viễn thông, lĩnh vực có tính phòng thủ tương đối nhưng vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng dài hạn.