Khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư quỹ mở dễ rơi vào tâm lý hoang mang. Nhóm nhà đầu tư này thường không có nhiều thời gian hoặc kinh nghiệm để tự giao dịch và họ chọn quỹ mở với kỳ vọng đầu tư dài hạn dựa trên giả định nền kinh tế và thị trường sẽ tăng trưởng ổn định theo thời gian. Tuy nhiên, những đợt giảm sốc của thị trường đặt ra câu hỏi: Liệu những giả định làm nền tảng cho đầu tư quỹ mở có còn đúng không? Nhà đầu tư quỹ mở nên phản ứng ra sao trước những biến động tiêu cực? Làm thế nào để bảo vệ danh mục quỹ mở mà không phải từ bỏ hoàn toàn chiến lược đầu tư dài hạn?

Nhà đầu tư thường hoang mang khi thị trường biến động tiêu cực. 

Đặc điểm của nhà đầu tư quỹ mở

Nhà đầu tư quỹ mở thường có đặc điểm là không trực tiếp giao dịch cổ phiếu hàng ngày mà ủy thác vốn cho công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp. Họ không cần nhiều kiến thức chuyên sâu hay thời gian theo dõi thị trường liên tục, bởi đã có đội ngũ chuyên gia quỹ thay mặt họ phân tích và lựa chọn danh mục​. Mục tiêu của phần lớn nhà đầu tư quỹ mở là tăng trưởng tài sản dài hạn, phục vụ các kế hoạch tài chính tương lai. Do đó, họ kỳ vọng lợi nhuận trung bình khá theo nhịp tăng trưởng chung của nền kinh tế và thị trường chứng khoán, hơn là tìm kiếm lợi nhuận đột biến trong ngắn hạn.

Với tâm thế đầu tư dài hạn dựa trên giả định kinh tế vĩ mô ổn định và tăng trưởng, nhà đầu tư quỹ mở thường chấp nhận những biến động ngắn hạn của thị trường. Thực tế, thị trường chứng khoán luôn trải qua các chu kỳ thăng trầm, những biến động nhất thời thường được nhà đầu tư quỹ mở bỏ qua với niềm tin rằng giá trị sẽ phục hồi về dài hạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy giữ đầu tư lâu dài giúp giảm đáng kể xác suất thua lỗ​. Chính vì vậy, đa số nhà đầu tư quỹ mở có khuynh hướng kiên nhẫn và kỷ luật, tiếp tục đầu tư đều đặn, định kỳ bất chấp biến động, thay vì mua bán liên tục.

Rủi ro khi các giả định vĩ mô bị vi phạm

Mặc dù chiến lược đầu tư quỹ mở luôn dựa trên những giả định vĩ mô lạc quan, vẫn có những kịch bản xấu xảy ra. Điển hình là khi nền kinh tế rơi vào suy thoái hoặc đối mặt các cú sốc chính sách vĩ mô: Suy thoái kinh tế, chính sách tiền tệ bất lợi, biến động địa chính trị, chiến tranh thương mại, dịch bệnh,…

Khi những rủi ro vĩ mô trên xảy ra, danh mục quỹ mở cũng khó tránh khỏi suy giảm giá trị. Nhà đầu tư quỹ mở cần nhận thức rằng dù danh mục quỹ đã đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro, nhưng rủi ro toàn bộ thị trường vẫn hiện hữu.

Khả năng phản ứng của nhà đầu tư quỹ mở và nhà giao dịch chủ động