Trong bối cảnh nhiều kênh đầu tư như chứng khoán, bất động sản, vàng hay tiền số từ đầu năm trải qua giai đoạn thiếu thuận lợi, nhiều người có xu hướng quay về nắm giữ tiền mặt. Nhưng “an toàn” khi nắm giữ tiền mặt có thể chỉ là cảm giác ngắn hạn: các nghiên cứu chỉ ra rằng tiền không được đầu tư đúng cách sẽ âm thầm mất giá và làm suy giảm cơ hội tăng trưởng dài hạn. Vậy những rủi ro khi nắm giữ tiền mặt là gì?

Ảo giác an toàn của tiền mặt

Trong tâm lý tài chính phổ biến, tiền mặt luôn gắn liền với sự chắc chắn: không biến động, không rủi ro thị trường và có thể sử dụng ngay khi cần. Chính vì vậy, trong giai đoạn thị trường nhiều biến động, không ít nhà đầu tư lựa chọn “rút về tiền mặt” như một cách phòng thủ.

Tuy nhiên, cảm giác an toàn này phần lớn chỉ mang tính ngắn hạn. Khi nhìn dưới góc độ giá trị thực, tiền mặt không phải là tài sản “đứng yên” như nhiều người vẫn nghĩ.

Lạm phát: “kẻ ăn mòn” thầm lặng

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) chỉ ra rằng lạm phát làm suy giảm sức mua theo thời gian, đặc biệt khi thu nhập hoặc lãi suất danh nghĩa không theo kịp tốc độ tăng giá. Điều này đồng nghĩa với việc cùng một số tiền, người nắm giữ sẽ mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn trong tương lai.

Theo số liệu do Cục Thống kê (Bộ Tài chính) vừa công bố, CPI tháng 5 tăng 0,29% so với tháng 4 và tăng 4,31%  tính chung 5 tháng đầu năm. Điều này cho thấy hiện nay áp lực lạm phát đang không ngừng gia tăng, nếu chỉ giữ tiền mặt hoặc tiền không được đầu tư để tạo ra mức sinh lời đủ vượt lạm phát, giá trị thực của tài sản đang giảm dần dù con số trong tài khoản không thay đổi.

Chỉ số tăng/giảm CPI theo báo cáo của Tổng Cục Thống Kê.

“Cash drag” – lực kéo vô hình từ tiền mặt