Nhiều nhà đầu tư, đặc biệt những người mới mua chứng chỉ quỹ từ đầu năm 2025 đến nay, đang đặt câu hỏi: "Vì sao danh mục của tôi lỗ dù thị trường đã vượt 1900?" Đây là thắc mắc hoàn toàn chính đáng khi quỹ mở vốn được biết đến là hình thức đầu tư an toàn và ít biến động hơn so với tự đầu tư cổ phiếu, nên việc danh mục lỗ trong ngắn hạn sẽ khiến nhà đầu tư cảm thấy bối rối, thậm chí hoài nghi. Bài viết dưới đây sẽ giải đáp thắc mắc của nhà đầu tư về việc đầu tư quỹ mở có lỗ không và phân tích rõ nguyên nhân, cách xử lý khi danh mục đầu tư quỹ đang lỗ.
Từ đầu năm 2025, thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua giai đoạn phân hóa rõ rệt: một số cố phiếu tăng tốt - chủ yếu là cổ phiếu vốn hóa lớn, trong khi phần lớn các cổ phiếu trên thị trường vẫn đứng im hoặc giảm sâu. Điều này khiến quỹ mở dù được quản lý bởi các công ty quản lý quỹ uy tín cũng khó tránh khỏi NAV (giá trị tài sản ròng) giảm theo thị trường và nhà đầu tư ghi nhận lỗ tạm thời.
"Khi danh mục biến động thì nên làm gì" là câu hỏi phổ biến của Nhà đầu tư trên Cộng đồng Fmarket - Tiết kiệm & Đầu tư hiệu quả.
Vì sao đầu tư quỹ mở vẫn có thể lỗ?
Quỹ mở là sản phẩm được thiết kế cho các mục tiêu tài chính dài hạn. Nếu xét trong thời gian dài từ 3 năm thì quỹ mở là một sản phẩm đầu tư an toàn. Tuy nhiên, danh mục quỹ mở vẫn có thể bị lỗ và biến động trong ngắn hạn, dưới đây là các lý do:
Thứ nhất, quỹ mở không “miễn nhiễm” với biến động thị trường.
Quỹ mở (đặc biệt là quỹ cổ phiếu) đầu tư trực tiếp vào thị trường chứng khoán – nơi luôn tồn tại chu kỳ tăng giảm. Khi thị trường điều chỉnh, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ giảm là điều tất yếu.
Thứ hai, mua sai thời điểm.
Nhiều nhà đầu tư chỉ tham gia khi quỹ đã tăng mạnh, dẫn đến việc “mua ở vùng cao”. Khi thị trường đảo chiều, khoản đầu tư nhanh chóng rơi vào trạng thái thua lỗ.
