VN-Index chính thức khép lại tháng 11 ở 1.690 điểm, tương ứng mức tăng 3,13% so với tháng 10. Song tính riêng VIC, VPL, VNM, VJC đã đóng góp gần 45 điểm/51 điểm tăng, điều đó cho thấy sự phân hóa mạnh mẽ “xanh vỏ đỏ lòng” của thị trường hiện tại. Dòng tiền đầu tư khá thận trọng khi giá trị khớp lệnh bình quân chỉ đạt 20.009 tỷ đồng/phiên, giảm 35,5% so với tháng 10/2025 và chỉ bằng khoảng 2/3 mức trung bình 5 tháng.

Trong khi nhà đầu tư cá nhân chật vật lần tìm lợi nhuận từ các mã cổ phiếu tăng giá trong ngắn hạn thì phần lớn các quỹ mở vẫn kiên trì nắm giữ các doanh nghiệp tốt, định giá hợp lý và có khả năng tạo giá trị bền vững trong nhiều năm.

Tại danh mục quỹ tháng 10, các cổ phiếu được nhiều quỹ mở nắm giữ nhất vẫn là những cổ phiếu bluechip có sự tăng trưởng bền vững như MWG, HPG, FPT và nhóm cổ phiếu mũi nhọn ngành ngân hàng như CTG, MBB, ACB, TCB, STB, VCB.

Đối với quỹ VEOF, quỹ này vẫn đang tập trung phân bổ danh mục vào 4 nhóm ngành chính, bao gồm 30% danh mục vào ngành ngân hàng, 16% vào nhóm ngành tiêu dùng, 14,2% cho nhóm ngành xuất khẩu và cuối cùng là nhóm ngành liên quan đến vật liệu, xây dựng hạ tầng. Đặc biệt, quỹ chủ động thoái vốn khỏi những cổ phiếu Ngân hàng và bất động sản đã có định giá cao, luân chuyển sang những cổ phiếu có định giá hấp dẫn hơn để tối ưu hiệu quả danh mục.

Thị trường phân hóa cơ hội dành cho ai?

Với một thị trường phân hóa như hiện tại, việc tìm kiếm lợi nhuận là một thách thức lớn – đặc biệt trong 3 tháng qua, nhiều nhà đầu tư tại chương trình Fund Insider do Fmarket tổ chức đã đặt câu hỏi, nên lựa chọn một quỹ mở tốt hay cổ phiếu tốt để đầu tư và nắm giữ dài hạn? Ông Đinh Đức Minh – Giám đốc Đầu tư Cấp cao của VinaCapital cho rằng “tôi thiên về việc nắm giữ quỹ mở”.

Theo ông Minh, với những nhà đầu tư có đủ khả năng phân tích doanh nghiệp, hiểu được giá trị nội tại và nhận biết khi nào cổ phiếu đang đắt hay rẻ thì có thể tự chọn cổ phiểu để đầu tư. Nhưng với những nhà đầu tư không chuyên, thường dễ hoang mang khi giá cổ phiếu tăng và không thể tự đánh giá cơ hội hay rủi ro thì lựa chọn quỹ mở sẽ phù hợp và an toàn hơn.

Định giá của các quỹ mở VinaCapital đều thấp hơn thị trường. Ảnh: VinaCapital

Một cổ phiếu tốt chưa hẳn là khoản đầu tư tốt