Chủ động nâng tỷ trọng tiền mặt
Chỉ số VN-Index bước vào tháng 11 ở mức 1.264,5 điểm và rơi xuống mức 1.205,15 điểm trong phiên giao dịch ngày 19/11 (giảm 4,6%) trước khi hồi phục trong những phiên gần đây.
Nhìn vào cơ cấu tỷ trọng danh mục tài sản đầu tư của các quỹ có thể thấy, đa phần các quỹ có động thái “chốt lời” cổ phiếu, nâng cao tỷ trọng nắm giữ tiền mặt tính tới cuối tháng 10/2024, trước khi thị trường có sự điều chỉnh.
Nhiều quỹ đầu tư quy mô tài sản lớn đã nâng tỷ trọng tiền mặt trong tháng 10
Quỹ đầu tư cổ phiếu kinh tế hiện đại VinaCapital (VMEEF) đã nâng tỷ trọng tiền và tương đương tiền từ mức 6,3% cuối tháng 9 lên 9% vào cuối tháng 10. VMEEF đang có tổng tài sản đạt 1.295,4 tỷ đồng và hiệu suất đầu tư kể từ đầu năm tới nay đạt 30,8%, vượt trội so với mức tăng 10% của chỉ số thị trường chung VN-Index trong cùng giai đoạn.
Thay đổi đáng chú ý trong danh mục đầu tư của VMEEF là việc mã FOX không còn là khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục, với tỷ trọng giảm từ mức 9,5% trong tháng 9 xuống còn 8,1% tính tới cuối tháng 10. VMEEF cho biết, đã có áp lực chốt lời khá lớn từ cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục quỹ là FPT Telecom (FOX), giảm 18,7% trong quý III và 5,6% trong tháng 9 sau khi đã tăng hơn gấp đôi trong nửa đầu năm 2024. FOX có thể sẽ không đạt được kỳ vọng doanh thu trong mảng trung tâm dữ liệu năm 2024, do dự án trung tâm dữ liệu trọng điểm tại quận 9, TP. Hồ Chí Minh - dự kiến là trung tâm dữ liệu lớn nhất Việt Nam - bị trì hoãn đến năm 2025.
Tuy nhiên, VMEEF không quá lo ngại về sự trì hoãn của dự án trung tâm dữ liệu, vì nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ các vấn đề kỹ thuật trong quá trình đấu thầu, chứ không phải vấn đề về cung cầu. Thị trường dịch vụ cho thuê chỗ đặt trung tâm dữ liệu tại Việt Nam được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhanh chóng từ mức nền rất thấp, nhờ nhu cầu điện toán đám mây gia tăng từ các tổ chức tài chính và hạ tầng năng lượng được cải thiện.
!!custom-widget!!VMEEF!!custom-widget!!
Bên cạnh đó, tháng 10 cũng là thời điểm các doanh nghiệp niêm yết công bố kết quả kinh doanh quý III/2024. Theo VMEEF, các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng thiết yếu trong nền kinh tế (ví dụ: cảng biển, nhà ga hàng hóa hàng không, khu công nghiệp, viễn thông và tiện ích) có kết quả kinh doanh đạt kỳ vọng, trong khi nhóm công ty trong các lĩnh vực khác gặp phải những thách thức ngắn hạn đối với chi phí hoạt động, khiến lợi nhuận ròng giảm nhiều hơn dự kiến.
