(Trong nụ cười của bạn có nước mắt của người khác)

Người ta hay nói lãi kép là 1 kỳ quan. Dân chơi ck cũng hay nói về lãi kép như thể nó gắn liền với tất cả mọi đối tượng tham gia thị trường. Thực tế thì ko. Lãi kép chỉ phát huy tác dụng khi bạn có 1 phương pháp đúng đắn, đem lại lợi nhuận chắc chắn trong dài hạn. Cụ thể hầu như chỉ có những người tham gia thị trường với tâm thế đầu tư, có sự nghiên cứu kỹ lưỡng, mới có thể tận dụng sức mạnh của lãi kép mà thôi. Còn nếu bạn tham gia thị trường với tâm thế đầu cơ, thì khái niệm lãi kép ở đây là ko phù hợp. Lý do đầu tiên là giả sử bạn có 1 phương pháp giao dịch hiệu quả, luôn đem lại lợi nhuận (giả sử thôi nhé ^^), tài sản của bạn liên tục gia tăng, ngày 1 lớn hơn thì bạn sẽ gặp vấn đề: TIỀN LỚN.

Tiền lớn là rào cản lớn của việc trading hiệu quả. Khi số tiền của bạn đủ lớn, việc trading sẽ gặp rất nhiều khó khăn. Tiền lớn cần quy mô thị trường đủ lớn mới đảm bảo tính khả thi cho việc trading. Mình lấy 1 ví dụ cho các bạn dễ hình dung là: trên sàn có những mà cổ phiếu vốn hóa nhỏ, giá cổ phiếu có thể tăng 50%, 100% trong vòng 1,2 tuần. Nhưng thanh khoản ở những cổ phiếu này rất thấp, giá trị giao dịch mỗi ngày chỉ vài chục triệu, vài trăm triệu, thì nếu bạn có 1 tỷ, bạn ko thể giao dịch ở những mã này. Hoặc 1 ví dụ lớn hơn là lấy cả thị trường chứng khoán VN, quy mô giao dịch hằng ngày có thời điểm là hơn 1 tỷ đô. Quy mô như vậy là quá nhỏ so với những quỹ có giá trị tài sản lớn. Họ cầm vài chục tỷ đô, vài trăm tỷ đô, mà quy mô thanh khoản hằng ngày của thị trường Vn chỉ có 1 tỷ đô thì làm sao họ chơi được. Những quỹ đầu cơ hàng đầu thế giới cũng gặp vấn đề tương tự như vậy ở quy mô lớn hơn, ví dụ quỹ giao dịch định lượng Renaissance của Jim Simons. Mặc dù là 1 trong những quỹ hoạt động hiệu quả nhất nhưng họ luôn giữ NAV của quỹ ở 1 giới hạn nhất định để đảm bảo việc trading có hiệu quả. Lý do thứ hai là xác suất chiến thắng của việc trading là ko cao. Chắc hẳn câu nói “chỉ có 5% là chiến thắng trên thị trường” đã quá quen thuộc. Nhưng chỉ đến khi thị trường khó khăn như hiện tại, nhiều bạn mới bắt đầu thấm nó. Thay vì nói về khái niệm lãi kép, nhiều bạn gần đây đang nói về khái niệm LỖ KÉP. Mình sẽ đưa ra dữ liệu để các bạn thấy được rõ hơn. Nếu bạn đã từng đọc qua tài liệu của các trader danh tiếng thì bạn có thể biết là tỷ lệ chiến thắng trong trading là dưới 50%, mức phổ biến là 40%. Mình cũng đã có khoảng 5 năm nghiên cứu về trading, trên dữ liệu thị trường chứng khoán VN, thì mình có thể xác nhận con số này là hợp lý. Mình đã thử hàng ngàn công thức mua bán khác nhau, nhưng kết quả hầu như đều giống nhau: tỷ lệ chiến thắng dưới 50% xét trong dài hạn (Hình đính kèm), còn ở mức độ nào thì tùy thuộc vào từng công thức, từng chiến lược cụ thể. Tóm lại là, khái niệm LÃI KÉP ko phù hợp khi bạn đầu cơ do: thứ nhất là trading thường ko hiệu quả, thứ hai nếu bạn có phương pháp trading hiệu quả, thì khi SỐ TIỀN ĐỦ LỚN, việc trading là không khả thi hoặc ko còn hiệu quả nữa. Đó là lúc bạn phải nói về ĐẦU TƯ.